Ответ Самоделкиным
Сегодня в выпуске:
- Ответ Самоделкиным
- Ближайшие семинары и тренинги:
- Москва, 29 октября. Cеминар Сергея Спирина "Формирование инвестиционного портфеля".
Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором, или, тем более, спекулянтом?
Заявка на участие... - Москва, 31 октября - ЦФО и компания "Риком-Траст" проводят бесплатный семинар по фондовому рынку
- Москва, 7 ноября - начало занятий учебного курса Валерия Гаевского и Константина Царихина "Основы биржевой торговли ценными бумагами"
- Москва, 10 ноября - Встреча в Клубе трейдеров Учебного центра «Открытие», тема: "Инвестиции vs спекуляции"
* * *
| Здравствуйте Сергей! Хотелось бы услышать Ваше мнение по следующему вопросу. Сейчас во многих банках появился вид банковского депозита - мультивалютный. В котором вклад делится на 3 части, рубли, доллары и евро. Число корреляций из одного вида валюты в другой внутри вклада не ограниченно. Если внести три валюты в равных долях и коррелировать их раз в месяц, то очень похоже на ускоренный портфель "лежебоки" в миниатюре. С другой стороны идеальный инструмент для валютных спекуляций. Вопрос. На сколько жизнеспособна эта схема или в чем здесь скрытый подвох? С уважением. Владимир. |
С.С.:
Не страна, а какое-то сборище Самоделкиных с кучей "гениальных" идей.
У меня уже пальцы устали стучать по клавиатуре в надежде объяснить, что активы подбираются в портфель не просто так, а по определенным правилам. Эти правила нужно знать, понимать и соблюдать. Иначе ничего хорошего из этого не выйдет. Идеи портфельных инвестиций, на самом деле, намного сложнее, чем просто взять три актива в равных долях и с какой-то периодичностью их ребалансировать. И семинар «Формирование инвестиционного портфеля» не напрасно длится восемь часов – все это время я об этих принципах подробно рассказываю. Если вы думаете, что, прочитав статью про «Портфель лежебоки», вы все поняли, то хочу вас разочаровать: на самом деле, вы не поняли ничего. «Портфель лежебоки» - это только верхушка айсберга, так сказать, демо-версия, показывающая эффект от применения портфельных принципов. А отнюдь не руководство к действию, и не повод бездумно повторять отдельные выдернутые из контекста статьи идеи.
Но нет. Самоделкиным лезут в голову все новые и новые идеи, не имеющие никакого отношения к здравому смыслу, рискованные и вредные. То облигации покупать с плечом, то собрать в портфель три валюты на мультивалютном вкладе.
Отвечаю: ничего хорошего из вашей затеи не получится.
Во-первых, смысл слова «корреляция» вы, очевидно, не понимаете, судя по тому, в каком контексте вы этот термин используете. Слова «корреляция» и «ребалансировка» - вовсе не синонимы, они имеют совершенно разный смысл, загляните в словарь (хотя бы в Яндексе).
Во-вторых, вложения в валюту (в любую!) как правило, имеют доходность существенно хуже даже инфляции. От того, что вы возьмете три валюты, ничего ровным счетом не изменится. Они все равно будут проигрывать инфляции. Причем с треском!
В-третьих, такой портфель из трех валют, он даже среднюю арифметическую доходность по этим трем валютам вряд ли сильно обгонит. Ибо для получения портфельного эффекта активы в портфеле должны иметь минимальную (еще лучше – отрицательную) корреляцию друг с другом, а валюты этому условию не удовлетворяют – у них друг с другом корреляция традиционно весьма высокая.
В-четвертых, в случае возникновения проблем у любой из валют (например, в случае давно прогнозируемой девальвации доллара) ваш портфель будет показывать просто таки ужасные результаты. А попытка продолжать ребалансировать такой портфель раз в месяц превратит ужасные результаты в катастрофические.
В-пятых, с чего вы вдруг решили, что срок ребалансировки может выбираться произвольно? Хочу – раз в год, хочу – раз в месяц, хочу – раз в неделю? Нет, это не так, существуют правила для выбора периода ребалансировки, о которых вы пока, судя по всему, не имеете никакого представления.
Словом, «учиться, учиться и учиться!». Если не хотите в ускоренном порядке спустить деньги на ветер, пробуя все новые и новые «гениальные» идеи. Ближайший семинар пройдет в Москве, в эту субботу, 29 октября. Свободные места пока есть.
P.S.
Уже после публикации этого ответа в ЖЖ, мне в комментариях справедливо заметили, что там еще и спрэд на покупку-продажу валюты может составлять 1-2%. Я не был уверен, что во всех подобных продуктах присутствует спрэд, поэтому ограничился только теми замечаниями, которые имеют отношение к портфельной теории.
Но если еще и на спрэде раз в месяц деньги терять, тогда - совсем беда...
Обсудить в ЖЖ
* * *
Ближайшие встречи, семинары и тренинги:
- Москва, 29 октября. Cеминар Сергея Спирина "Формирование инвестиционного портфеля".
Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором, или, тем более, спекулянтом?
Заявка на участие... - Москва, 31 октября - ЦФО и компания "Риком-Траст" проводят бесплатный семинар по фондовому рынку
- Москва, 7 ноября - начало занятий учебного курса Валерия Гаевского и Константина Царихина "Основы биржевой торговли ценными бумагами"
- Москва, 10 ноября - Встреча в Клубе трейдеров Учебного центра «Открытие», тема: "Инвестиции vs спекуляции"
TOP-100 блогов финансовой тематики
Успеха вам!
Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.
Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.
Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.
Рекомендую подписаться на рассылки:
Комментариев нет:
Отправить комментарий